Efter en times handel er ledende indeks faldet med over syv procent. Der er frygt for kollaps på markederne.
Aktierne på den kinesiske børs i Shanghai falder fredag med over syv procent efter cirka en times handel.
Faldet kommer, efter at de kinesiske myndigheder har offentliggjort, at de vil påbegynde en undersøgelse af en "mistanke om markedsmanipulation".
Tiltaget fra myndighederne er en reaktion på, at aktierne i Kina på under en måned har mistet over 20 procent af deres værdi.
Ifølge avisen China Daily retter mistanken sig mod investorer, der har spekuleret i shortselling, hvilket vil sige, at de har spekuleret i faldende kurser.
Nyheden om tiltaget beroligede ikke markedet, der i forvejen er ekstremt nervøs for en mulig nedsmeltning af det højt gearede kinesiske aktiemarked.
De kinesiske aktier er fordoblet i værdi over det seneste år, men en stagnerende økonomi og deraf flere rentenedsættelser har skabt usikkerhed blandt investorerne.